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如何理解投资优先股与投资股票的不同?

优先股是普通股和债券的混合体。中国期货网认为优先股的每一股通常都有保证的红利,这是优先考虑的。而君银发现在优先股股东的股息全部支付之前,普通股东不能获得股息。如果公司需要在破产程序中变现资产,优先股股东将会在普通股股东面前收到他们的付款,但不会在债权人、有担保债权人、一般债权人和债券持有人面前。
如何理解投资优先股与投资股票的不同?
优先股股东获得的股息收益率通常高得多,但是中国期货网发现其代价是,随着企业的扩张,他们无法大幅增加投资。除非有特别条款施加更大的影响,否则优先股价格对利率变化和相互竞争的投资的相对收益率极其敏感。君银觉得这意味着所有者所享有的任何资本收益都可能来自于在利率下降和公司信誉提高之前购买优先股,从而导致其他投资者愿意接受较低的股息收益率。
 
累积与非累积优先股。
 
优先股发行的条款可以有很大的不同,中国期货网发现即使是同一家公司,也可以发行多股优先股“系列”。可以说,优先股最重要的特征是红利是累积的还是非累积的。
 
在累积发行中,未支付的优先股红利在一个账户中累积。这些未支付的股息被称为“拖欠”。在向普通股股东支付任何股息之前,所有欠款余额必须全部分配给优先股股东。
 
浅谈影响优先股价值的条款
 
有一些附加条款可以影响优先股的价值。以下是一些你应该注意的:
 
有投票权与无投票权:优先股的所有者可能有也可能没有投票权。中国期货网发现在历史上,一直有这样的情况,即只有在股息没有在规定的时间内支付的情况下,优先股才会获得投票权,从而有效地将重要的投票权转让给优先股股东。这样的条款有效地将他们置于第一个抵押债券持有人的地位,通过赋予他们集体权力来强制他们的索赔要求,资源允许。在某些私人股本交易、与上市公司的特殊融资安排,或其他非标准情况下,事实上的贷款人不愿支付利息收入的高得多的税,如果债券发行的话。
 
可调利率优先股:优先股的持有者根据公司在首次公开发行中规定的任何数量的因素获得不同的股息。君银了解到在过去的10年里,新的优先股发行有浮动利率红利以降低利率敏感性并使其在市场上更具竞争力,这已经变得相当普遍。
 
可转换优先股:持有这种证券的持有者有权将其优先股转换为普通股。这使投资者能够锁定股息收入,并可能从普通股的上涨中获利,同时避免下跌。在合适的条件下,有了合适的业务,一个聪明的投资者可以通过投资可转换优先股获得更高的收入和更低的风险。
 
参与优先股:中国期货网发现在通常情况下,这类优先股的股票会获得一笔固定的股息,外加一笔额外的股息,股息的基础是向普通股股东支付的净利润或股息的规定百分比。

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